虽然国内一直处于强监管的态势，但2014年，在（zài）时任央行行长周小川的倡导下（xià），央行已经开始研发
数字货（huò）币（bì）、央（yāng）行数字货币。
在Facebook推出（chū）Libra时，央行（háng）数字
金融（róng）研究平台同时成（chéng）立。目前，中央银行已得到国务院的正（zhèng）式批（pī）准，正在组（zǔ）织市（shì）场机构进行央行数字货（huò）币研发。
7月8日（rì），在数（shù）字金融开放研究计（jì）划启（qǐ）动仪式（shì）上，央行研究局局长王（wáng）信（xìn）表示，央行（háng）货币（bì）的数字化有助（zhù）于（yú）优化（huà）央行货币支付功能，提高央行货币地位和货币政策有效性。
王信称（chēng），央行数字货币可以成为一（yī）种计息资产，满足持有者对（duì）安全资产的储（chǔ）备需求（qiú），也可成为（wéi）银行存款利率（lǜ）的下限。此外，央行（háng）数字货币利率可成为新的货币政策工（gōng）具，央（yāng）行可通过调整（zhěng）央行数字货币利率影响银（yín）行（háng）贷（dài）款利（lì）率，有助（zhù）于打破零利率下限（xiàn）。
前央行数（shù）字（zì）货（huò）币（bì）研究所（suǒ）所（suǒ）长、中证登总经理姚前曾发（fā）文（wén）称，在技（jì）术（shù）架构上，央行（háng）数（shù）字货币体系可分（fèn）为（wéi）两类：一元（yuán）体系（xì）和二元体系。
一元体系是指中央银行以类似于（yú）超级支付宝（bǎo）的方式直（zhí）接为客（kè）户提供服务。
但世界大（dà）多数中央银行并不认可（kě）这一方式，不愿意直接向公众（zhòng）提供央行数字（zì）货币服务，而是希望复用传统金融体（tǐ）系，与金融机构合作，将中央银（yín）行置（zhì）于后端，前端（duān）的服务则交（jiāo）由金融机构提供。
中国（guó）人民银行提出的（de）二元（yuán）体系（xì）即是这一（yī）思路，国际上称之（zhī）为双重架构，这一思路正（zhèng）逐渐形成各国（guó）的（de）共（gòng）识。
无论是一元体系还是二元（yuán）体系，都（dōu）是数（shù）字（zì）货（huò）币在金融体系（xì）内展（zhǎn）开的思路，现在比较热的稳定（dìng）代币（bì），尤其是锚定法币的数字稳定代币，则（zé）是（shì）在传统（tǒng）金融体系之外，以增量的方式展开。
数字资产研究院副院长孟岩告诉锌链接，CBDC最关（guān）键的问（wèn）题有两个：首先，央行数字货币（bì）在哪里（lǐ）？在钱包里，还是（shì）在账户里？
第二（èr），如果（guǒ）有数（shù）字货（huò）币账户，账（zhàng）户在（zài）谁那里（lǐ）？是（shì）央行，还是商业银行？如果商业银行可以（yǐ）开设数字货币账户，是否有（yǒu）权创造数字货币信用？如果商（shāng）业银行（háng）有权（quán）创造数字货币（bì）信用，央行该如（rú）何管理（lǐ）？
央行副行长范一飞曾在2018年发文指出，央行（háng）数字货币可（kě）采（cǎi）用双层投放体系，是在遵循传统的“中央银行—商业银行（háng）”二元模式基础上的进一（yī）步深化。
双层体（tǐ）系（xì）指数字货币钱包、账（zhàng）户（hù）二级发行体系。
孟岩向记者介绍，央行数字货币钱包里的（de）数字货（huò）币相当于现金，由央行发行；而央行（háng）数字货币（bì）账（zhàng）户里的数字货币（bì）只是（shì）一个（gè）数字（zì），只要满足提（tí）取需求就可以（yǐ），背后（hòu）未必（bì）需要足额（é）准备（bèi）。
目前（qián），中国CBDC的很多（duō）细节还未确定（dìng）。比如，个人可不可以在（zài）央（yāng）行开数字货币账户，还是在商业银行开数字货币账户，由（yóu）其代个人运行CBDC业务？如果（guǒ）个人直接在央行开设数字（zì）货（huò）币账（zhàng）户，商业银行的必要性将被大大削弱，会导（dǎo）致狭义银（yín）行的后果。
孟岩告诉（sù）锌链接：“二级（jí）体系至少给（gěi）商业（yè）银行开（kāi）设数字货币账户留（liú）了（le）一个活口，保（bǎo）护（hù）现有（yǒu）银行（háng）体系，减（jiǎn）少利益冲击。”
他认为，CBDC的（de）价值有三点：
第一（yī），对金融业务降本增（zēng）效，包括票据交易（yì）、
供应链金融、贸易金融、跨行（háng）调款（kuǎn）、保理业务等。
第二，CBDC具有可编（biān）程（chéng）能力，可（kě）写入智能合约，对于精准扶（fú）贫、社保数字（zì）报销等定向流动的资金提供便利。
第三（sān），第三，为央行提供一（yī）种新（xīn）的货币管理工具。
在落地中，CBDC还有很多待（dài）完善的地方。例如，放在钱（qián）包里的央行数字（zì）货币是无（wú）息资（zī）产，以电子化形式存在，与商业银行存款等价，而后者是（shì）计息（xī）资产，会产生套利风险（xiǎn）。再例如，数（shù）字货币的隐私保护的规（guī）范还未（wèi）建立。
正如高（gāo）盛CEO所罗（luó）门此前（qián）所说，支付系统的未（wèi）来必然依赖（lài）于
区块链，全球支付（fù）系统正（zhèng）朝着稳（wěn）定币方（fāng）向发展。
当（dāng）前最重（chóng）要的是，一（yī）些有意（yì）愿（yuàn）推出（chū）CBDC的（de）央行（háng），能够设计出一套可行、安全（quán）的数字货币方案，实现落地，同时能够推出完善的法律法规，维护金融稳定运行，保（bǎo）护（hù）投资（zī）者利益。
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